作者：李若愚。
**：《财经界》2024年第03期。
2024年以来，稳健的货币政策向“宽松”方向微调，降准、降息等政策在5-7月份集**台。2月24日央行下调人民币存款准备金率0.5个百分点。
由于经济的下行风险加大，通胀形势明显缓和，5月18日，央行再次下调人民币存款准备金率0.5个百分点，随后又分别于6月8日和7月5日两次下调存贷款基准利率，并扩大了存贷款利率浮动区间。受央行放松银根的影响，社会资金**状况有所改善。
增速稳中有升，m1增速低位**。
2024年前4个月，m2增速保持在13%左右；m1增速持续个位数增长，1月份和4月份均处于3.1%的历史最低水平。随着央行两次降准、两次降息，5月份以来，m1增速趋冷状况好转，m2增速则在月连续三个月**月份均突破14%的年度增长目标。
11月末，m2余额同比增长13.9%，比4月末回升1.1个百分点，比上年同期高1.
2个百分点；m1余额同比增长5.5%，比4月末回升2.4个百分点，比上年同期低2.
8个百分点。货币流动性比例（m1/m2）有所下降，11月末为31.42%，比上年同期低2.
67个百分点。货币流动性比例反映了货币的“活跃”程度，该比例下降反映出企业与居民持币的交易动机减弱。预计年末m2增速将略低于14%的增长目标，m1增速有望保持在5%左右。
2.人民币贷款增势良好，贷款期限结构“短期化”
2024年以来，人民币贷款增速基本呈稳定微升之势。11月末人民币贷款余额同比增长15.7%，比1月末回升0.
7个百分点，比上年同期高0.1个百分点。前11个月人民币贷款增加7.
75万亿元，同比多增9191亿元。除1月份、4月份、10月份和11月份外，前11个月其余各月新增贷款规模均高于上年同期。11月末外币贷款余额同比增长24.
3%，比上年同期高1.9个百分点。前11个月外币贷款增加1215亿美元，比上年同期多增408亿美元。
预计全年人民币贷款新增规模在8.5万亿元左右。
2024年新增人民币贷款结构呈现以下特征：一是“企业多、住户少”。前11个月人民币非金融企业及其他部门贷款累计新增5.
42万亿元，同比多增8736亿元；住户贷款累计新增2.31万亿元，仅比上年同期多增376亿元。二是“短期贷款与票据融资多、中长期贷款少”。
前11个月人民币短期贷款累计新增4万亿元，同比多增6796亿元；票据融资新增7211亿元，同比多增7619亿元；中长期贷款新增2.79万亿元，同比少增6217亿元。三是房地产贷款下半年增速**。
9月末，人民币房地产贷款余额同比增长12.2%，比6月末高1.9个百分点。
3.社会融资规模扩大，债券融资表现出众。
2024年前11个月社会融资规模为14.15万亿元，比上年同期多2.60万亿元。
除1月份和4月份外，前11个月其余各月社会融资规模均高于上年同期，尤其是9月份比上年同期多出1.22万亿元。预计全年社会融资规模将超过15万亿元。
贷款增势良好，债券融资表现更为出众。前11个月，企业债券净融资2.04万亿元，比上年同期多8277亿元，超过上年全年规模。
受国内****拖累，前11个月非金融企业境内**融资2373亿元，同比少1654亿元。表外融资（包括未贴现的银行承兑汇票、委托贷款和信托贷款方式）好于上年，前11个月表外融资2.91万亿元，比上年同期多7201亿元。
债券融资的出众表现与监管层积极推动债券市场发展有关。根据wind数据，2024年前11个月非金融企业共发行短期融资券1.36万亿元，比上年同期多发行4064亿元；发行一般中期票据1.
06万亿元，同比多发行3257亿元；发行一般企业债与公司债5716亿元与2361亿元，同比多发行3802亿元与1187亿元。在商业银行收紧对地方融资平台贷款之时，作为地方融资平台主要直接融资工具的城投债发行规模大幅扩张。据统计，2024年前三季度城投债发行规模达5158.
7亿元，超出2024年全年总额50%以上。此外，在表外融资中，与企业投资（尤其是房地产投资）有关的信托贷款和委托贷款前11个月累计增加2.12万亿元，比上年同期多增7768亿元。
这说明在商业银行对地方融资平台和房地产两大风险点加强信贷控制的同时，地方**与房地产企业的融资需求向债券融资和表外融资转移。
4.人民币存款恢复性增长，外汇存款高增长。
2024年以来，由于cpi月度同比涨幅持续下行，通胀压力明显减轻。而6月8日的加息中，央行同时将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，不少银行选择将存款利率上浮10%。
受上述影响，一年期存款实际利率自4月份以来“由负转正”。存款收益的改善使居民和企业持有银行存款的意愿提高，推动人民币存款增速回升。人民币存款增速自4月份以来持续回升，11月末，人民币存款余额同比增长13.
4%，比4月末高2个百分点。前11个月人民币存款累计增加9.23万亿元，同比多增1.
02万亿元。从各月表现看，除1月份、4月份、8月份和10月份外，前11个月其余各月新增存款规模均超过上年同期，尤其是9月份人民币存款增加1.65万亿元，同比多增9212亿元。
外币存款大幅增长，11月末外币存款余额同比增长55.8%，增幅比上年同期提高42.9个百分点。
前11个月外币存款增加1407亿美元，比上年同期多增996亿美元。外汇存款的迅猛增长主要是由于人民币单边升值预期被打破，出现“有升有贬”的双向预期。受人民币贬值预期影响，企业和居民持有外汇的意愿增强，出现资产外币化倾向。
5.银行体系流动性相对宽松，货币市场利率有所回落。
公开市场操作与调整法定存款准备金率是央行调节银行体系流动性的主要手段。2024年上半年，央行采取下调法定存款准备金率与正回购操作相结合的政策组合来保持银行体系流动性的平稳，下半年则选择更具灵活性与主动性的滚动逆回购操作来满足市场的短期资金需求。一季度公开市场操作累计净投放资金60亿元，二季度累计净投放5233亿元，三季度累计净投放8539亿元，10-11月份净投放4279亿元，公开市场操作投放流动性力度有所加大。
国库现金管理商业银行定期存款业务也可增加流动性投放，前11个月央行开展14期，共计6900亿元，比上年同期多出2400亿元。央行释放流动性推动货币市场利率稳中有降。11月份，银行间市场同业拆借、质押式债券回购月加权平均利率为2.
57%和2.55%，分别比上年末低0.92和0.
97个百分点。
6.人民币汇率弹性增强，对美元出现小幅贬值。
2024年，在经历了7年的升值长跑之后，人民币对美元汇率走到了历史性的关口。短期来看，人民币汇率重估已经逐步到位，加上我国经济减速、国际金融危机后续效应等影响，2024年四季度以来，人民币对美元由单边升值预期变为“有升有贬”的双向预期。面对这一形势，央行顺势加快人民币汇率形成机制改革，自2024年4月16日起，将银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由5‰扩大至1%，将外汇指定银行为客户提供的人民币对美元现汇买卖差价幅度由1%扩大至2%。
在内外因素的共同作用下，人民币对美元汇率保持双向波动，总体保持稳定，截至11月末，2024年人民币对美元中间价累计升值0.19%。
2024年金融统计检查自查报告
根据 省联社 中国人民银行关于开展2018年金融统计检查的通知 现将自查情况报告如下 一 自查情况。一 报表质量方面。我行认真组织了相关报表管理部门 填报人员对新制度进行学习，认真贯彻落实银监部门 省联社的非现场监管信息系统的相关法规 文件和制度，注重提高填报人员统计水平。在各期报表报送时，能认真落...
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2024年金融统计检查自查报告
根据 省联社 中国人民银行关于开展2019年金融统计检查的通知 现将自查情况报告如下 一 自查情况。一 报表质量方面。我行认真组织了相关报表管理部门 填报人员对新制度进行学习，认真贯彻落实银监部门 省联社的非现场监管信息系统的相关法规 文件和制度，注重提高填报人员统计水平。在各期报表报送时，能认真落...